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2015-04-24

第20个“世界读书日”刚刚过去,很适合谈谈关于“全民阅读”的话题。在这个“数字阅读”逐渐走向普及的新阅读时代,我很庆幸关注到一个好消息。

《人民日报》在世界读书日当天刊发了整版的重头报道《全民阅读 书香社会》,曾经的“网络文学教父”吴文辉以一个颇为“显赫”的新头衔——阅文集团CEO——接受了采访。

就在20多天之前的3月30日,在UP2015腾讯互动娱乐年度发布会上,吴文辉宣布,腾讯文学与盛大文学已经完成整合,阅文集团正式成立,即将开启中国网络阅读与数字出版史上“全民阅读”新篇章。

阅文下的一盘大棋

阅文,前身从起点中文网十年蜕变到腾讯文学,进而发展到阅文集团,是中国网络文学、数字出版史上最强的一家运营主体,拥有中文数字阅读最强大的原创品牌矩阵。这个矩阵包括三大业务聚合和一大综合平台:

其一,是网络原创与阅读聚合,这里包括:创世中文网、起点中文网、云起书院、起点女生网、红袖添香、潇湘书院、小说阅读网、言情小说吧等等;

其二,是图书出版及数字发行聚合,拥有:腾讯文学图书频道、华文天下、中智博文、聚石文华、榕树下、悦读网等;

其三,是音频听书聚合,主要由天方听书、懒人听书等构成。

而当前承载上述内容和服务的核心平台,就是QQ阅读。

移动互联网出生之后,移动端阅读和纸质书籍的战争一触即发。在数字大潮惊涛拍岸的今天,数字出版物纷纷涌现,极大地改变了阅读本身,也为数字技术提供商、平台整合商等提供了前所未有的发展商机。在数字阅读的新环境下,阅读对象变得扩大化、阅读终端开始多元化、阅读模式更加多样化,阅读的内涵和外延在数字传媒语境下不断变化、扩张,我们正朝着一个全新的阅读时代迈进。

因此,网络文学以外,还有更广阔的天地。阅文一直在推动全民阅读战略:全面领先的内容储备、全设备平台搭建、全娱乐版权运作(“三全模式”),通俗点说就是更全的内容,更丰富的平台,更开放多元的合作。

先说内容。总理两次工作报告强调全民阅读,今年要建设书香社会。腾讯CEO马化腾在两会上说,互联网将成为最大的内容发行渠道。而成为阅读内容的最大发行平台,显然还有很长的路。阅文“有10亿用户需求有待满足”,这就意味着,网络文学以外的内容,诸如人文社科、财经技术……阅文还要继续大幅度扩充。

当今的社会不是阅读资源的匮乏,而是泛滥。人们如何寻找有价值的的阅读内容,将是整个“全民阅读+”面临的最大挑战。基于这个挑战,阅文集团今年将启动中国电子书历史上规模最大的精排版行动,帮助各家出版机构实现图书电子化。投入巨大人力进行精细编辑,让用户获得最优的图文并茂的阅读体验。这是一般的阅读网站和软件很少涉及的。

另一方面,2014年开始,以网络小说为主的知识产权(IP)资源,从最初的线上连载阅读到线下出版成为畅销书的单线, 逐渐引燃游戏、影视剧等大型文化产业,成为各互联网巨头、文娱产商的争抢对象。

阅文集团本身就是最大的网络小说IP出口,图书、影视、游戏、动漫、话剧、网络剧等等无所不涉,《何以笙箫默》《甄嬛传》《匆匆那年》《鬼吹灯》《盗墓笔记》《泡沫之夏》纷纷被改编为电影电视剧。再如《斗破苍穹》《凡人修仙传》《搜索》 《步步惊心》《致青春》等等,“走出去”的IP个个出手不凡。这些IP之所以如此烫手,就源自当初的网络小说阅读聚拢了大量粉丝, 催生了粉丝经济,“惹火”了文娱产业全链。

作为业界长老的吴文辉自然非常清楚自己的IP优势,所以他理直气壮地说:“阅文集团已经占据了内容产业的绝对优势,并且在未来还会继续保持。”同时,他也不满足于眼下IP开发的现状,急切地需要在阅文集团建起一个多元化、深入型的IP开发新生态。

成为中国版漫威

吴文辉曾经用“隐形的大象”比喻他苦心耕耘了十余年的中国网络文学。而网络文学和数字阅读行业进入成熟的阶段,如同一只隐形的大象成长为一只会跳舞的大象,带给人们丰富多彩的生活。

凭借“三全模式”,吴文辉的“全民阅读”+“泛娱乐”,或许将成为“全民娱乐”。而眼下工程最浩大的,就是用他的“泛娱乐”战略建起“漫威”式的IP运作生态。吴文辉将标杆瞄向了美国漫威漫画公司(Marvel Comics)。

漫威是谁?

漫威,创建于1939年,早先致力于创办通俗杂志,题材涵盖西部故事、侦探、冒险和科幻等许多方面。于1961年正式定名为Marvel,旗下拥有蜘蛛侠、钢铁侠、美国队长、雷神托尔、绿巨人、金刚狼、超胆侠、恶灵骑士、蚁人等8000多名漫画角色和复仇者联盟、神奇四侠、X战警、银河护卫队等超级英雄团队。

二战打响的那一年,欧洲和亚洲战场战事已经进行得如火如荼,但是远在大洋彼岸的美国尚未正式参战。不过英雄们面对法西斯主义横行的世界局势,早已摆明了自己的态度,漫威麾下美国队长应运而生。

上世纪50年代,美国漫画遭受了最大的挑战,“漫画有害论”开始风行。1954年春,参议院甚至专门针对漫画出版召开了听证会。在困境中,斯坦·李和杰克·科比创造出了一个新的英雄组合:神奇四侠。这本漫画让漫威复兴,这不仅是一个战队,更是一个家庭。

但直到上世纪60年代初,漫威才真正确立了方向,那正是一个从美国梦中觉醒,并开始将梦幻打破的时代。针对“新读者越来越少,漫画店越来越小众”的矛盾境地,漫威开始着手进行一个大胆的计划:何不干脆丢掉过去的历史包袱,从头讲述英雄们的故事?这些角色经过重新包装,在21世纪背景下焕发出新的生命力,吸引新的读者投入其中,老读者同样也会从这些新的演绎中获得乐趣。

漫威商业模式的核心

总体而言,漫威模式可分为“作品布局”(战略)与“运作实践”(战术)两大部分,一表一里,相互配合,相互促进。

首先,注重知识产权(IP)的原创,形成IP集群,发挥品牌效应;

其次,建立作品之间的相互关联,提前布局,形成矩阵;

第三,开放合作,但确保对旗下产品的全盘掌控;

第四,以电影产品为主体,进行衍生产品的延伸销售,重点做“虚拟”产品延伸;

第五,组建从融资到内容控制,再到发行渠道的畅通产业链。

看得出来,阅文集团已经具备了做中国“漫威”的基础。吴文辉说,阅文的400万作者正是“全中国最有想象力的人群”。

同样是在UP2015腾讯互动娱乐年度发布会上,吴文辉重申“泛娱乐”战略,谈及要“深度介入”全产业链。在我看来,为达成这种“泛娱乐”生态,阅文集团需要借鉴漫威的经验,重点走好这样两步。

首先,是从IP生成平台到IP运营平台的升级。现状是,之前提到的包括《致青春》《步步惊心》在内的很多大热的影视剧大多产自阅文,但并非由其售出。很多是由作者独自经营,而这些作者在面对精明的乙方时,无论是议价还是签合同时都经常吃亏。所以,将平台自产的IP纳入平台运营,借助集团优势集中打造作家品牌、IP品牌,应该说是实现真正“全娱乐”的第一步。之前腾讯文学在IP开发上,实际上已经开始专注于此,比如对猫腻《择天记》IP的一站式多线开发。 由腾讯文学统领,得以让这部明星IP的图书出版、动漫画、电影、页游手游、舞台剧、周边商品在不同领域的开发商手中同时开工、协调运作。

然后,是杜绝对IP开发的粗放型经营,将《择天记》的开发经验进一步精耕细作。很多人说2014年手游井喷,殊不知很多人气IP到了游戏商手中只是简单地将卖座的游戏产品改头换面,换入新IP的角色就草草卖给玩家。这种对IP的粗暴对待、粗放经营,对于IP价值的开发无异于“竭泽而渔”。所以吴文辉强调“全娱乐”,强调“在开放合作的基础上,严格把控合作方的资质与开发行为,打通产业链,深度介入IP开发制作过程,以保证IP价值在各产业领域的充分开发、优质开发”。

路漫漫,其修远兮!

2015-04-14

文/侯继勇

自从乐淘出售之后,曾经喊出“电子商务是骗局”的毕胜“失联”了整整16个月。

4月12日见再次见到毕胜的时候,他刚从上海回来,他沉寂16个月打造的新平台“必要”刚上线不到一个月——毕胜作为C2M的实践者又出发了,这次不一样的是,他站在了互联网+的风口上。当****总理的“2015政府工作报告”提出 “互联网+”行动计划时,一些熟知毕胜的朋友通过微信向毕胜发来信息说,“老毕互联网+不就是你的C2M吗?用户到工厂,帮助传统制造业转型升级,这次你的运气真好,赌对了。”

C2M就是要去除中间流通环节

“传统商品从工厂到用户,成本环节多达十几项,流通环节过多,同时因为无法解决库存这个零售业最大的死结,普通商品的加价率高达4-8倍,奢侈品的加价率更是几十上百倍。也就是说,今天你花300块钱买的商品,成本可能就50元,6000元的奢侈品成本也就是200多元,以此类推”毕胜说,其实中国消费者一直在花冤枉钱买质次价高的商品。

假设用户消费能力还是300元,如果用户互联网短路了所有中间成本,理论上可以消费原价6000元的奢侈品,因为成本只有200元。要想实现“让每个人都能享受奢侈品质”的梦想,惟一的解决方案就是C2M(用户直连制造商),而且这里的制造商,只能是奢侈品或者高端制造商。

“其实大部分高端奢侈品都是中国制造”,毕胜掰着手指头给记者算了一笔财务帐,于是在这个梦想的驱动下,毕胜设定了几个招商目标:

1、必须是奢侈品或者高端制造企业,这样才能有最好的品质;

2、必须满足像“小米一样定价”而不是原来的几十上百倍的加价,这样才是真的最高性价比;

3、商家必须先有做柔性制造链,这样才能真正的快速响应用户的需求!

毕胜说,这才是能够为用户和商家同时创造价值的模式 ,一是彻底消灭了库存,企业决定生产之前,订单已经实际存在,真正实现零库存。二是短路了所有中间环节,真正做到让用户用300块钱消费奢侈品质的商品。未来的商业一定是C2M或者C2B,用户驱动产品,数据驱动制造。

但是现实永远是残酷的,一是中国根本没有柔性制造,几十年来称雄全球的中国制造全是批量制造线,根本没有柔性制造链。二是这些奢侈品制造商的需要大量的思想教育工作,三是柔性制造链的搭建比想象的还要困难。“原计划10个月就上线,这不比互联网行业,有了bug改几天就解决了,传统行业一个磨具有瑕疵,就得等上几个月,一来二去,花了是几个月”。毕胜说。不过,这十几个月还是帮毕胜的“必要”建立起了一条宽阔的护城河。

开创第四类电商模式

根据中金公司一份报告,所有在A股、港股上市的中国零售的前十名去年净利润加起来才92.9亿元,而根据阿里巴巴上市时提交的财报,其上一财年(2013年4月1日至2014年3月31日)净利润是234亿元。这就是模式的变化,如果模式不变,中国零售制造业未来只会越来越差。

在电商领域,传统的以阿里巴巴为代表的平台B2C模式,以京东为代表的自营B2C模式和以唯品会为代表的尾货模式已经各自占据了比较大的市场份额,而新兴的C2M或者C2B模式一直备受追捧,马云在3月份也向德国总理宣讲未来的商业一定是C2B,毕胜的必要,可以说一下子站到了C2B和“互联网+中国制造”的两个风口上。

毕胜介绍说,传统模式下是大批量、规模化、流程固定的流水线,要求的同质产品的低成本。生产出商品后,然后通过媒体轰炸,促进消费者购买。流程包括总代理、二级分销、店面,生产和消费中隔了很多道流程。

传统中国制造则更为粗糙:去国外参加展会,回来照抄一个,大家都抄,行业竞竞争激烈,剩下的就是打价格战。通过OTB(Open-to-Buy,意为采购限额计划)进行产能管理,比如某一个品牌,全国一万家店,店长提前九个月开始报生产计划,比去年同比增长百分之五,去年九月份卖一百万,今年105万。

如果今年不增长,全国一万家店,就会多出五个亿的库存;如果体量更大,则库存更大。毕胜看传统服装企业的财报,发现有家公司库存周转期高达344天,也就是当下的生产,几乎得到一年之后才能销售。

中间环节过多,加上库存问题,使得传统模式售出的产品是成本的五倍甚至更高。C2M这种模式一是解决了库存问题,C2M,按需生产,零库存;二是解决中间环节问题,消费者到工厂,去掉所有中间环节。

在零库存方面,戴尔曾经是先行者:企业用户下单,同时自己选择内存、硬件容量、CPU等配件,戴尔接到订单后,由代工厂商组织生产,最终实现按需要生产。戴尔依托这一模式成为PC之王。

戴尔现在转型IT服务,在零售领域与竞争对手惠普等比有优势,原因就是其在零售领域复制戴尔模式。

当然,戴尔的客户是企业,模式是B2M。与戴尔销模式不同,毕胜的新模式是C2M;与戴尔的直销模式类似的是,必要也是一个平台,对接消费者与生产者,是个产销对接平台,毕胜称之为prosumer平台(即product+comsumer)。他说C2M的生产模式是产销合一的生产模式,未来的电商是产销合一电商平台。

小米+:革命传统流通模式

必要C2M模式的诞生有一个背景,就是云计算、大数据、互联网技术的发展,传统制造模式与互联网、云计算、大数新等新技术绝缘,基本延续了100多年前的福特流水线模式,日本丰田模式是美国福特模式的升级,但逻辑上一脉相传,没有根本变化,C2M是对新技术的充分利用,对传统模式的一种革命。

“小米的最大的精髓就是用心做产品,让用户参与到产品的每一个环节,用最低的价格服务用户。必要做的事情的确像协助每个行业做“小米化”改造,但除了学习小米的精髓外,每个行业差异比较大,又不能不能完全照搬。但是以极致的产品,极致的价格的根基不能变。

截止到目前,必要已经完成五个行业的整合,他们分别来自女鞋,运动装备,饰品,包,眼镜,这家厂商都是行业的最顶级奢侈品制造商,这些行业龙头为了与必要合作,累计投资超过了3个亿完成了柔性制造的改造。这里边既有为Nike、Prada等高端产品做制造的民营企业,也有像依视路集团这样的跨国公司。

这家厂商都是行业的顶级奢侈品生产商。毕胜对这些公司说:必要每进入一个行业,把这个行业进行小米化改造,你们就是这个行业的小米;必要一端对接消费者,一端对接制造厂,做平台。

小米与毕胜可谓渊源颇深:雷军是乐淘网的投资人,2010年,雷军创立小米科技,小米电商模式借鉴了两家公司,一家是乐淘网,小米借鉴了线上经验;一家是凡客网,小米借鉴了其线下物流经验。

对于雷军,毕胜心怀感念:除感谢雷军对于乐淘网的投资外,更因为从雷军身上学到了对产业的认知。虽然只是简单的在小范围内测试,2014年4月份第一次亮相,必要的核心数据指标已经是毕胜过往经验的十几倍。

不过急不得,传统行业的互联网化改造不是急能有用的,真真切切的给用户创造独特价值才是最跟本的。

对于未来的风险,毕胜说,保持对传统行业的敬畏之心,脚踏实地的走好每一步,同时也希望有业界更多的合作伙伴进来参与市场竞争,必要不会是业界惟一一家C2M,必要也会有更多的挑战,BAT行业巨头早晚会加入到这场竞争中来,保持开放的心态拥抱变化,竞争不可避免,受益最终是用户。

怀揣成为下一个阿里巴巴、京东的梦想,毕胜再次出发了。

2015-04-10

十年江湖行,笑脸对风云。暴风影音创始人冯鑫不象一个创业者,更象一个江湖行者。

与一般创业者相比,冯鑫经历过更多事情,他跟很多大佬都曾有过交集,因此尽管冯鑫很少面对媒体,却在圈子内很知名。其中最著名的雷军与周鸿祎。在不同的人身上,他总能学到很多东西,比如从雷军身上看到抱负,学到战略,从周鸿祎身上学到锐利。

从2005年离开雅虎中国,冯鑫创业历经十年。过去十年,是个互联网大时代,很多大人物、大故事纷纷登台。冯鑫不一样,他说自己一直在坚持做自己的事情,即用互联网给网提供最好的观影体验。

江湖是少年人的梦,却是成年人的痛。年轻时,江湖在我们的心中是快意恩仇,青梅煮酒,多情儿女;经历人事,慢慢知道江湖险象环生,岁月枯燥无味。永远相信少年江湖梦,很难,冯鑫却是个例外。

这符合了一个文学青年的人生抉择。醉里挑灯看剑,梦回吹角连营,与冯鑫聊大佬、谈江湖、回忆过往,有一种独特的沧桑与豪迈。言谈中偶尔闪现出的“文学性的瞬间”,让冯鑫与其他创业者不一样。

暴风上市后,笔者在供职的报社发了一篇文章,为了“商业逻辑”的纯粹,文章删去了很多“文学性的瞬间”,也模糊了怀揣少年江湖梦的冯鑫。终觉有些可惜,于是把删去的对话放在这里,弥补这种缺憾。

一个文学青年

侯继勇:您为什么这么喜欢看书,书能给您带来什么满足感?

冯鑫:我很小的时候跟我妈说,只要一个仓库给我无数的书,给我一堆馒头就可以了。书为什么给我这么大的满足感?原因是他能让认识到一个未知的世界,也就是文学的世界,他是超越现实世界的。我会觉得自己真地跟书里的人对话,我会梦到书里的人,到现在也是。白日梦是文学的最高境界。

我后来做互联网,算是科技,文学是梦境与现实的结合,科技是虚拟与现实的结合。

侯继勇:您介意别人说您是一个文学青年,或者文艺青年吗?或者更喜欢别人说您是创业者?

冯鑫:我特别害怕别人给我戴上文艺或者小资的帽子,就是喜欢读书。凡事容易上情绪,有时候想,骨子里或者真有点文青,或愤青的底子。

侯继勇:都看过什么样书的?不同的人生阶段读的书有不同吗?

冯鑫:小学的时候读的全是小说,四年级前把四大名著看完了,还有一些历史演义小说,到初中的时候开始读文学名著,都是大部头。喜欢巴尔扎克、陀思妥耶夫斯基、萨特、罗曼.罗兰、茨威格等,不太接受列.托尔斯泰,觉得与自己有点远,隔着一层。高中后开始看一些宗教、社科、哲学的书。

侯继勇:对于两大“俗文学”流派,也就是言情与武侠,您没有接触?

冯鑫:武侠超喜欢,特别喜欢金庸。言情只看了一本《窗外》,很羞涩地躲在家里看的,觉得丢人。

侯继勇:有没有特别喜欢的一本书,隔几年都要拿出来重读?

冯鑫:有。《约翰·克利斯朵夫》,人民文学出版社出版的版本,中间无数次重读。上完市之后准备去闭关,在山西老家妈妈的老房子里,我会带三本书,《刀锋》、《约翰克里斯朵夫》和《道德经》。

那些年那些人

侯继勇:你在很多公司都工作过,也与很多人都接触过,您获得的收益是什么?

冯鑫:主要是金山和雅虎。雷军和周鸿祎这两个老板的水平都很高,都是同辈当中数一数二的人物。

在雷军身上有两件事对我影响最大的,第一个点就是做大事,有很大的抱负,从金山出来的人都有一种做大事的气质,一种理想主义的气质;第二件事情就是归纳与总结,以前他在金山一直给大讲复盘,创业之后,这也成为我的习惯。有时候觉得他就象个计算机一样,不停的做沙盘、不停地训练。有点象下棋,别人看一步、看三步,他可以看十几步,有了这样的眼光与能力,成功的机率会大很多。

周鸿祎给我影响最大的是单点切入,对于周鸿祎来说,任何一件事情都会找到一个关键的切入点,周鸿祎永远是出奇兵,而雷军守正更多一点。周鸿祎现在做手机面临质疑很多,但我觉得他一定有办法。

侯继勇:您创业经历了几个阶段?未来会走向哪里?

冯鑫:有人归纳过,影音播放软件是你的第一阶段,P2P视频是第二阶段,暴风魔镜是第三阶段,虚拟现实是第四阶段。其实划分得太具体了,应该是本地播放,到在线播放,再到无线,最后到虚拟现实。

侯继勇:视频行业这些年发生了很多事情,您觉得自己哪些地方不足?

冯鑫:2011年前看谁融钱多、融钱快,拿钱去砸带宽和版权,把对手拖死。大家都跑去融资,但知道搞不过优酷。优酷最先上市,上市后又做了一次发债,那时优酷很得意,很多人也觉得优酷垄断已经接近于既成事实。你知道,优酷一家融的钱比后面五家加起来的总和都多。我虽然努力,但确实够笨。09年融了1500万美金,以后就没有了,跟别人差距太大了。

接下来变成了拼爹。你再牛逼也得找个爹,爱奇艺发力了,所有网站20%的流量都来自百度,爱奇艺就把所有版权都买了,然后百度就把所有网站20%的流量灌给奇艺。最疯狂的时候,搜索结果页的第一页都没找不到优酷。灌了两年,奇艺起来了。腾讯2011年开始做视频,流量很疯狂,弹窗很疯狂。

侯继勇:做了这么多事情,有没有不变的东西?

冯鑫:其实我们的定位非常清楚,就是“让人更好地享受电影”,所以一直围绕这件事情进行布局,无论是本地播放、在线播放,或者是现在的无线播放,以及未来的虚拟现实,中间我们曾发力高清3D,都是围绕这个目标进行的。

2015-04-08

对于创业板,暴风影音董事长冯鑫不乏溢美之词。作为创业老兵,他比其他创业者更多挫折,这不重要,创业板改变了一切。

暴风科技(300431)上市路演的过程中,网上申购倍数达到655.55倍,创造了创业板开办以来所有股票的第一名。而从3月24日IPO至4月7日,暴风股价连续涨停,从发行价7.14元涨至24.24元,总市值达29.1亿。

作为第一家从VIE结构回归A股的互联网公司,暴风经历了一次艰难的长征。冯鑫上市当日接受笔者专访时透露,2012年3月,暴风决定撤离外资结构,变更上市地点;至成功登陆国内创业板A股,时间已经过去整整三年。三年有很多公司上市了,每次与冯鑫见面,他都显得轻松:不急,暴风会有机会的。

暴风回归国内具有样板效应:与美国、香港等地相比,内地股市更活跃,公司能获得更高估值,暴风之后,更多互联网公司将选择国内上市。

消息人士向笔者透露:分众将于今年6月在内地上市。另有消息人士透露:包括360、完美时空等一大批互联网公司正在筹划回归内地股市。

暴风影音的投资者、IDG资本创始合伙人熊晓鸽参加了暴风上市的发布会。他说:IDG所投的公司有80多家已经上市了,包括百度、腾讯等,但这些公司上市我都没有去参加,因为暴风影音上市具有标志性,未来中国股市上将产生类BAT的巨头。

熊晓鸽说:包括百度、阿里巴巴、腾讯选择美国、香港等地上市,这些公司的用户在中国大陆,却不能成为股民,这使得股民不能直接感受到公司的价值,只能以美国的公司做对标,比如百度被称为“中国的谷歌”,其实百度就是中国的百度,以对标的方式进行估值,会低估其价值。

回归之旅

侯继勇:暴风上市之后的表现,你很意外吧?

冯鑫:尽管在决定回到A股之后,我们对纯正互联网A股概念的受欢迎程度有了一定的预期,但申购期间发生的数字还是让我们很吃惊。以前的一批IPO是每月只放11家左右,这一次却是23家,资金竞争更为激烈,所以暴风科技能有如此表现,实在难能可贵。

侯继勇:去VIE架构回归国内上市的过程中,遇到了哪些因难?

冯鑫:我们上市的过程可以整理成一本教材,聘请的环球律师事务所有一个专门对暴风上市、红筹回归的总结。

我简单地说下,有几个关键的节点:首先是要用人民币基金把美元基金给买走,这是最核心的;同时要符合政府的相关监管的政策,包括税收的一些政策;再次,要符合证监会的一些要求。

在整个融资过程当中,我们从一开始就是奔着上市来做,所以完全符合证监会所有的要求,主要解决前面两个方面的问题就可以。

侯继勇:之前暴风有计划在海外上市,后面为什么又选择在A股?

冯鑫:我们当时回A股有一定的偶然性;必然性在于正好创业板开板,我们看到类似华谊、乐视等公司在国内上市以后,带来的品牌溢价非常高。现在看来品牌价值只是其中的一部分,国内上市的市盈率远远高于国外上市,现在看市盈率还会更高,股价的上涨远未结束。

侯继勇:有投资者认为暴风与乐视很像,你认为两者间有哪些相似性,特别是业务方面?

冯鑫:我回答不清楚这个问题。几天前我认真看了一下乐视,以前关注很少,现在放在A股的大环境里,大家愿意去比较。如果以上市的节点来看,暴风踩的节点比乐视好得多。从业务看,我们在用户群、用户数据方面,我们还是要优秀于他们,互联网核心是用户。当然乐视在A股已经这么多年了,有先发优势。

比较而言,我想我们是否可以干两件事情,第一是我们是否可用一年的事情干他们(乐视、华谊)三四年的事情;第二是我们干的事情是否能够更互联网属性一些,能够更漂亮一些。

暴风的现实与虚拟

侯继勇:视频行业这些年发生了很多事情,你如何看待这个行业?

冯鑫:2011年前看谁融钱多、融钱快,拿钱去砸带宽和版权,把对手拖死。大家都跑去融资,但知道搞不过优酷。优酷最先上市,上市后又做了一次发债,那时优酷很得意,很多人也觉得优酷垄断已经接近于既成事实。你知道,优酷一家融的钱比后面五家加起来的总和都多。我虽然努力,但确实够笨。2009年融了1500万美金,以后就没有了,跟别人差距太大了。

接下来变成了拼爹。你再牛逼也得找个爹,爱奇艺发力了,所有网站20%的流量都来自百度,爱奇艺就把所有版权都买了,然后百度就把所有网站20%的流量灌给奇艺。最疯狂的时候,搜索结果的第一页都找不到优酷。灌了两年,爱奇艺起来了。腾讯2011年开始做视频,流量很疯狂,弹窗很疯狂。

侯继勇:暴风的发展经历了几个阶段?未来会走向哪里?

冯鑫:有人归纳过,影音播放软件是第一阶段,P2P视频是第二阶段,暴风魔镜是第三阶段,虚拟现实是第四阶段。其实划分得太具体了,应该是本地播放,到在线播放,再到无线,最后到虚拟现实。

侯继勇:暴风魔镜是什么样的一个规划?

冯鑫:魔镜打开的是虚拟现实的大门,我自己的判断,虚拟现实就是互联网下一步的未来,想象空间不亚于当年无线对PC的革命。谷歌、Facebook、推特等都在这方面做了很大的动作。

虚拟现实改变了人与信息的关系,使人对信息的体验发生了质的变化。其实无线看电影不比PC爽,但是非常方便,方便就让很多用户从PC互联网向移动互联网转移,虚拟现实会带来更多的改变。

我们对于虚拟现实的投入是不遗余力的,即使我什么都没有,我也会砸锅卖铁地到处找钱去投入,而且虚拟现实也跟我们的视频娱乐太相关了。

基于魔镜可以做一个生态,你看的拍视频设备不是我们做的,内容不是我们提供的,都是好莱坞做的,还有虚拟现实的游戏,虚拟现实社区,都可以到这个平台上来。

侯继勇:虚拟现实中的互联网应用与服务,与我们平时享受到的互联网服务有什么不同?

冯鑫:在互联网服务这一块的增值空间,魔镜的空间大到不可想象。我举一个例子,通过虚拟现实,可以让一百万人、一千万人看一场演唱会,身临其境;让1亿人同时观看NBA、看世界杯,还有游戏。

侯继勇:这跟我坐在电视机前看电视直播有什么区别?

冯鑫:电视直播你只能看到摄像机推动给您的镜头,在虚拟现实里,通过全景摄像技术,你可在一个球场、一个演唱会的真实空间的任何一角落,用任何一个角度去看,简直就是身临其境的效果。

侯继勇:虚拟现实将改变哪些方向?

冯鑫:一是游戏会大幅度被改变,原来是通过电脑、手机玩游戏,虚拟现实的世界里,你是在游戏里面玩游戏,这是游戏家的终极梦想;二是我们记录人生的方式会发生变化,原来我们用文字、图片、视频记录,都不真实,在虚拟现实的技术下,我们能重新回到我们的小时候,我们想回到的任何时候,跟那个时候的那些人,重复当年的那些事情,跟真的一样。

你可以养一个虚拟的宠物,跟真的一样,你回家的时候,它从墙角爬出来,你可以给它喂水,对它进行温柔的抚摸,它也有真实动物的喜怒哀乐。虚拟现实的想象空间很大,大到你现在难以想象。

2015-04-07

从2010年4月6日创立开始,小米五岁了。

从MIUI论坛、MIUI操作系统、小米手机、小米电商、小米智能硬件生态链,小米每走一步,都曾经面临外界的质疑与挑战。

五年来,雷军与小米的挑战者很多,有名的包括周鸿祎、董明珠、罗永浩、黄章、马云、李彦宏等,无名者众。

4月2日,小米五周年新品发布会上,雷军说:走过五年,小米站到了一个新的起点上。这个新的起点是什么?下面的数据帮你解读。

No.1:国内智能手机市场排名

227%:过去四年小米手机销量同比增长

小米手机销量获得这样的增长,有一个背景,即智能手机市场整体增长速度放缓,百度移动趋势提供的数据显示:

135%:含税销售额增长

No.1:综合口碑

No.1:质量认可度(安卓手机)

在雷军的规划中,过去的五年,是小米科技发展史上的第一阶段,万里长征第一步;未来五年,是小米手机发展的新阶段。

小米第二阶段不再是白手起家,不是从0开始。两相对比,小米科技过去五年是从0至1,那么未来五年则是从1至100。

2015-04-03

周鸿祎如何做手机,这是时下互联网行业最热门的话题之一。

3月30日,笔者收到360官方发来的邀请短信,内容如下:感谢您对周鸿祎全新手机的支持,360 OS论坛已经正式上线,诚挚邀请您来和老周聊聊,一起头脑风暴。短信内定还包括笔者的360 OS论坛的个人专属登陆ID、登陆密码、网址、APP下载链接等信息。信息显示:笔者作为资深顾问,近日将收到邀请函。

这招棋有点像2010年的小米科技:雷军那时发起了一个MIUI论坛,培养发烧友,截至小米1手机发布,论坛注册用户量已经达到了数百万。万丈高楼平地起,这是小米科技做手机的第一步。但也有区别,周鸿祎除了做PC端的论坛之外,还通过APP论坛与发烧友互动。区别的原因是过去四年移动互联网的迅速发展,当时PC仍然是第一大互联网入口,今天移动互联网已经取代PC成为第一大互联网入口。

就在上周,周鸿祎开通了自己的微信号。此前周鸿祎一直使用whatsapp作为第一移动即时通讯工具。放下与腾讯、马化腾之间的是非恩怨使用微信,周鸿祎的意图很明显,充分利用微信这一最大的社会化营销阵地。在中国,社会化营销最大的三个阵地分别是微信、QQ空间、微博。

小米在发展过程中,先是微博崛起,接下来则是微信崛起,小米赶在了营销的风口之上。

周鸿祎玩机,不止第一步与小米路径很象。消息人士透露:360手机接下来走的是四步走路径:第一步论坛,第二步推出操作系统360 OS,第三步推出手机,第四步则建立自己的电商系统。

时间点目前则是这样安排:3月份完成论坛建设;6月份推出操作系统360 OS;9月份推出手机。目前尚不得而知的是360电商系统的建立方式,如果仿照小米的路径,这将是一个长期的过程:小米从10万台/每次开放售卖,到去年年销售超过6000万台,小米的电商系统的发展超过了四年。

电商不止是一个网站,涉及到仓储、干线运输、配送、售后服务等,无论京东、小米、苏宁、国美等,或者与上述公司区别的阿里巴巴集团的开放模式,都经历了长时间的探索,360电商也要走过这样的路。

上述消息人士透露:360电商网站叫奇酷网。市场传言,360手机叫大神手机。

周鸿祎四步走复制小米手机的道路,比四年前困难得多,原因是环境发生了变化,归纳至少有四点。

首先是塞班退出的市场,2010年,微软与诺基亚合作,诺基亚宣布放弃塞班拥抱windows。按照微软与诺基亚的设想,windows将继承塞班留下的地盘。市场的发展并不安诺基亚与微软的规划发展,塞班退出市场后windows继续萎靡,安卓迅速崛起,继承了塞班留下的地盘。小米正是崛起于安卓崛起的背景之下。

这一事件的发展,直接导致了微软前任CEO鲍尔默的离职。离职后的鲍尔默入主NBA球队快船,得偿所愿投入他终身热爱的篮球事业。鲍尔默的朋友安慰他:您现在才算是没有白爱上篮球这场运动。

其次是社会化营销的红利,小米发展过程,微博、微信先后崛起,小米手机喝了社会化营销的头啖汤。现在无论微博、微信,无论是拉粉,还是用户“点、评、赞”的活跃性都选低于微博、微信刚刚横空出世的时候。周鸿祎在互联网圈的社会影响力堪与雷军匹敌,但时间选择雷军占优。

再次是产品创新空间,手机作为一个产品已经成熟,基于产品的创新空间比四年智能手机刚刚进入快速发展的时间段相比要小得多。当然从产业创新的空间上说,周有机会。他认为产业创新分为几个部分,一是产品创新,二是用户体验的创新(比如由收费变免费),三是商业模式的创新(比如由前向收费变人后向收费)。可以预言,周鸿祎未来更多的会在用户体验与商业模式创新方向想办法。

即使用户体验创新或运营模式创新,小米也可以学,两家公司处于同一起跑线上。如果电商系统的建立需要时间,这是规模销售的前提,小米在规模上领先,在用户体验与商业模式方面创新相对占有优势。

2015年是整个智能手机发展的拐点,智能手机整体出货量已经开始下降,产业发展已过顶点。

正因为上述四点原因,很多人对于周鸿祎现在做手机表示看不懂。关于上述困难的描述,暴风影的创始人冯鑫认为这是“以常理度之”,他坚信周鸿祎做手机可以成功,因为周鸿祎总能玩出不一样的东西。

退一万步说,复制一家跟小米完全一样的公司,做到“小米第一、360第二”,360手机也有巨大的想像空间。

2015-03-24

来自美国的诉讼困扰过很多中国赴美上市公司,前有网易、阿里集团等公司,现在则轮到了优酷。

3月20日,优酷土豆宣布了2014年第四季度及财年未经审计财务报告。美国证券交易委员会(SEC)对优酷土豆财报提出了质疑,这些疑问主要集中于优酷对财报数据的处理上。

接下来的麻烦是,优酷土豆遭到了美国两家知名律师事务所的调查。

美国知名律所Pomerantz也宣布代表投资者加入调查,以查清优酷土豆公司及公司部分高管和董事是否违反美国《1934年证券交易法案》第10(b)和20(a)条款相关的规定。美国律所Bernstein Liebhard LLP也表示,将查清优酷土豆是否向投资者发布了实质性的错误和误导声明,确认是否违反联邦证券法案。

受此影响,优酷土豆股价也暴跌近11%收盘。这与阿里集团此前的遭遇很相象,Pomerantz律师事务所宣布对阿里集团进行调查,再加上财报利润增速放缓等原因,阿里集团自今年2月初以来股价进入下跌态势。

对于优酷土豆面临的形势,3月23日优酷土豆集团总裁刘 德乐向优酷员工发一了封内部邮件,在邮件中,刘 德乐表示:资本市场从来都是变幻无常的。他要求优酷员工不忘初心,热爱视频行业,相信视频价值。

Pomerantz在美国纽约、芝加哥、圣迭戈和佛罗里达均设有办事处,被公认为美国在公司、证券、反垄断集体诉讼领域最优秀的律师事务所之一。

例行调查

3月23日,一位投行人士接受笔者采访时这样评说这一事情:当中国互联网公司上市的时候,美国投资看到了赚钱的机会,当然会铺着红地毯欢迎他们;上市之后,美国投资人,甚至美国社会对他们除了赚钱,还有道德、诚信等方面的要求,其实美国投资者也同样以这样的标准要求美国公司。

该投行人士表示:SEC对一家公司进行质询,并不代表公司一定出了问题。

尽管上述投行说得轻描淡写,事件影响却很大。除了公司股价受到影响,优酷内部员工心态也受到了影响。为平复公司内外部的质疑,刘 德乐在上述内部邮件中说:美国证券交易委员会对一家上市公司的财务报表进行常规询问是很正常的事情。

刘 德乐称目前SEC与公司在讨论沟通的是纯技术性的会计处理事宜。他说:正如我们在Q4季报中所说,SEC到目前并没有对公司一贯以来使用的收入确认方法提出不同意见;另外关于版权资产和版权置换业务的会计讨论,涉及的纯粹是技术性的会计处理原则探讨,对现金收支和集团业务实质没有任何影响。

外界认为,此事件将迫使优酷更改会计处理方式。刘 德乐称:公司一直采用较为稳健、保守的会计处理方式,避免向投资人及其他相关机构传递过于激进、不准确的财务信息,我们未来仍将坚持这一原则。

关于股价下跌,刘 德乐是这样解释的:尽管公司营收不错,但公司亏损却在扩大,这主要源于我们在持续加大投入,表现出来的亏损与去年同期相比扩大了。视频入口具有重要的战略意义,这些年我们一直处于风口之中,必须持续加大投入、拉开和竞争对手之间的距离以保持行业领先地位。

刘 德乐认为导致这一结果的另外一个原因就是行业竞争加剧。他说:投资者对竞争升级,再加上主要的对手是腾讯,他们有所担心,这也是可以理解的。对投资者担心,他要求同事“用行动来证明自己”。

递延处理

优酷土豆2014年年报披露,在优酷土豆发布2013年年报后,美国证监会官员就财报中的部分会计处理问题提出质疑,认为其在广告业务营收的递延认定及非资金性交易的版权内容互换上的会计处理方法不当。

优酷土豆集团2014财年第四季度及全年财务报告显示,优酷土豆第四季度净营收为人民币12.6亿元(约合2.038亿美元),较2013年同期增长40%;净亏损为人民币8.886亿元(美元1.432亿元),而2013年净亏损为人民币5.807亿元(美元9360万元),净亏损扩大。

递延收入的处理方式并非为优酷土豆独有,其主要指把当期的收入计入下一个财报周期。比如阿里巴巴、百度以前都有类似的处理方法:阿里巴巴诚信通会员当期缴纳一年会员费,但当阿里巴巴财年期满之后,会员费用并没有完全消费,在些情况下,剩余的会员费被计入下一个财年。

百度也类似,广告主支付广告费,但某种财报周期内没有完全消费,剩余广告费也计入下一周期。

关于非资金性交易的版权内容互换上的会计处理方法不当与递延收入的处理有类似之处:某个财年购买了版权内容,这些版权内容并不止在财年期内播放产生广告,如果把内容成本全部计入当期,当期亏损就会放大,为了解决这个问题,期内产生的内容成本会分期计入不同的财年财期。

与版权内容相似,IT基础设施的投入也面临同样的问题,当期投入的服务器、带宽并不给当期带来收益,也会给未来带来收益。视频网站一般的处理方式分三年计入成本,一般第一年处理超过50%。

关于递延收入或递延成本,每个公司的做法不尽相同。正因为此,刘 德乐称:这是一个纯技术问题。

优酷财报显示,2014财年采购固定资产设备等有形资产达人民币2.066亿元(美元3,330万元)。而2013年为人民币1.441亿元(美元2,320万元);2014财年采购无形资产达人民币12 亿元(美元1.990亿元),而2013年为人民币7.406 亿元(美元1.194亿元)。 广告净收入于2014财年第四季度为人民币11.0亿元(美元1.771亿元),较2013财年同期增加37%,超过公司早前公布的广告净收入预期上限。

证监会的质疑是,优酷土豆可以降低当期成本,提高当期收入来提高利润或缩小亏损。

2015-03-20

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3月16日京东推出的移动APP“拍到家”正式在Appstore上线。京东拍到家旨在打造生活服务一体化应用平台,并依托京东强大的物流体系,实现“足不出户,便利生活”。
京东集团CEO刘强东称拍到家“具备战略属性”。拍到家的目的是解决电商领域的“世界性”难题,生鲜电商。基于京东强大的物流配送能力,“拍到家”可以向用户提供3公里范围内生鲜及超市产品的配送,及鲜花、外卖送餐等各类生活服务项目,并基于移动端定位实现2小时内快速送达。
在生鲜电商领域,已经玩家众多。其中包括出身传统行业、提供鲜果服务的天天果园,因为褚橙而火的本来生活网,专门做社区服务的社区001,提供部分社区生活商品服务的爱鲜蜂等。
京东与这些公司相比,最大的优势是物流配送能力。京东有很多以社区为中心的配送人员,大社区必有商超,两者之间的地理位置有一定的重合度。因为地理位置上的重合,京东配送人员可以从线下商超,或者鲜花店、外卖店取货,然后送货上门。因为位置重合度高,可以在短时间内送达。
生鲜电商之所以困难,原因就在于中间环节太多,每经过一次环节,必有一定延时,每一次延时都会形成损耗。按照京东的模式,就变成了点到点,所有中间环节都由京东配送人员解决。
另外一个优势则是京东在互联网上用户基数:京东是仅次于阿里集团的第二大电商入口。目前京东DAU约为6000万,不要说上面的创业型公司,即使是沱沱工社(定位于有机、天然、高品质食品网上超市)这样的纳斯达克上市公司也无法与之相比。与这些公司相比,京东是高频应用,而其他应用是低频应用。
京东具有高频优势,移动互联网时代的一个论断是:高频应用会辗压低频应用。
仅看上面这些因素,京东有戏,而且戏份只属于京东一人。更全面的看,京东也面临挑战。
一是三公里布点,目前所有公司都还没有形成这样的配送能力,包括京东,也包括传统的物流配送公司。生鲜电商是个强需求,在人口密集的地区产生大量订单,如果因为配送人员数量不够,两小时内送货上门的承诺无法兑现。这样就会影响用户体验及京东口碑,导致一些潜在种子用户弃用这一产品。
更大的挑战是其与线下商超的产品重合度。一位行业人士提供的数据是,京东的常温商品品类与某些超市的70%的产品形成竞争,把自己的订单交给自己最大的竞争对手,喂肥对手,无异于自掘坟墓。
“拍到家”对于用户最大的吸引力是生鲜产品。换句话说,与京东合作,有助于生鲜产品的销售。一个大型的超市,有2万个SKU,而生鲜类SKU差不多1000个,为5%。对于跟京东合作的厂商来说,就等为了5%的产品销售葬送自己的整个未来。这是一笔怵目惊心的账,对于线下商超来说,算得上饮鸩止渴。
有消息人士透露,超市就拒绝与京东合作,并且联系行业友商不要与京东合作。
线下商超的困惑是,不与京东合作就有明天?京东模式是移动互联网的产物,这是技术趋势,因为正是移动互联网重新定义了人与位置的关系。京东代表着未来与趋势,趋势无法阻挡。
对于京东来说,这是一笔十分划算的买卖。上述业内人士表示:随着京东物流的发展,京东配送能力已经有过剩之虞,因为订单吃不饱,在一些地区,京东全职配送人员每天有超过5个小时为别人干活。推出拍到家,京东可以消化这部份过剩物流,解决京东全职配送人员干私活的问题。
推出新业务因为吃不饱,推出后可能吃不了。饿死或是撑死,永远会是个问题。物流资源配置与其他资源配置一样,考验着管理者的智慧。
回到京东拍到家有戏还是没戏的问题:长期看一定是趋势,短期内一定会遇到一些问题,比如布点覆盖能力,比如线下商超因为对未来担忧而对京东进行抵制。但无论如何,刘强东踩到了未来的节拍上,因为互联网一定是未来。

2015-03-19

文\侯继勇

3月16日京东推出的移动APP“拍到家”正式在Appstore上线。京东拍到家旨在打造生活服务一体化应用平台,并依托京东强大的物流体系,实现“足不出户,便利生活”。

京东集团CEO刘强东称拍到家“具备战略属性”。拍到家的目的是解决电商领域的“世界性”难题,生鲜电商。基于京东强大的物流配送能力,“拍到家”可以向用户提供3公里范围内生鲜及超市产品的配送,及鲜花、外卖送餐等各类生活服务项目,并基于移动端定位实现2小时内快速送达。

在生鲜电商领域,已经玩家众多。其中包括出身传统行业、提供鲜果服务的天天果园,因为褚橙而火的本来生活网,专门做社区服务的社区001,提供部分社区生活商品服务的爱鲜蜂等。

京东与这些公司相比,最大的优势是物流配送能力。京东有很多以社区为中心的配送人员,大社区必有商超,两者之间的地理位置有一定的重合度。因为地理位置上的重合,京东配送人员可以从线下商超,或者鲜花店、外卖店取货,然后送货上门。因为位置重合度高,可以在短时间内送达。

生鲜电商之所以困难,原因就在于中间环节太多,每经过一次环节,必有一定延时,每一次延时都会形成损耗。按照京东的模式,就变成了点到点,所有中间环节都由京东配送人员解决。

另外一个优势则是京东在互联网上用户基数:京东是仅次于阿里集团的第二大电商入口。目前京东DAU约为6000万,不要说上面的创业型公司,即使是沱沱工社(定位于有机、天然、高品质食品网上超市)这样的纳斯达克上市公司也无法与之相比。与这些公司相比,京东是高频应用,而其他应用是低频应用。

京东具有高频优势,移动互联网时代的一个论断是:高频应用会辗压低频应用。

仅看上面这些因素,京东有戏,而且戏份只属于京东一人。更全面的看,京东也面临挑战。

一是三公里布点,目前所有公司都还没有形成这样的配送能力,包括京东,也包括传统的物流配送公司。生鲜电商是个强需求,在人口密集的地区产生大量订单,如果因为配送人员数量不够,两小时内送货上门的承诺无法兑现。这样就会影响用户体验及京东口碑,导致一些潜在种子用户弃用这一产品。

更大的挑战是其与线下商超的产品重合度。一位行业人士提供的数据是,京东的常温商品品类与某些超市的70%的产品形成竞争,把自己的订单交给自己最大的竞争对手,喂肥对手,无异于自掘坟墓。

“拍到家”对于用户最大的吸引力是生鲜产品。换句话说,与京东合作,有助于生鲜产品的销售。一个大型的超市,有2万个SKU,而生鲜类SKU差不多1000个,为5%。对于跟京东合作的厂商来说,就等为了5%的产品销售葬送自己的整个未来。这是一笔怵目惊心的账,对于线下商超来说,算得上饮鸩止渴。

有消息人士透露,超市就拒绝与京东合作,并且联系行业友商不要与京东合作。

线下商超的困惑是,不与京东合作就有明天?京东模式是移动互联网的产物,这是技术趋势,因为正是移动互联网重新定义了人与位置的关系。京东代表着未来与趋势,趋势无法阻挡。

对于京东来说,这是一笔十分划算的买卖。上述业内人士表示:随着京东物流的发展,京东配送能力已经有过剩之虞,因为订单吃不饱,在一些地区,京东全职配送人员每天有超过5个小时为别人干活。推出拍到家,京东可以消化这部份过剩物流,解决京东全职配送人员干私活的问题。

推出新业务因为吃不饱,推出后可能吃不了。饿死或是撑死,永远会是个问题。物流资源配置与其他资源配置一样,考验着管理者的智慧。

回到京东拍到家有戏还是没戏的问题:长期看一定是趋势,短期内一定会遇到一些问题,比如布点覆盖能力,比如线下商超因为对未来担忧而对京东进行抵制。但无论如何,刘强东踩到了未来的节拍上,因为互联网一定是未来。

2015-03-16

漂亮的数据,周鸿祎还在微博中称,360手机将干掉一切竞争对手。但这些并没有撑住360的股价。

3月10日晚,360发布2014年第四季度及全年财报后,当晚美股开盘,360股价下跌超过5%。

360财报显示:2014年四季度营收为4.312亿美元,比上一年同期的2.216亿美元增长94.6%;净利润为7680万美元,比上一年同期的1660万美元增长高达363%。

2014全年收入达到13.9亿美元,比上一年6.71亿美元的收入增长约107.2%;净利润为2.23亿美元,比上一年的9965万美元增长123.5%。非美国会计准则下,2014年度盈利约为3.42亿美元,而上一年净利润为2.26亿美元,增长约为50.9%。

财报上涨,股价为何下跌?这是奇虎360财报留给市场的困惑。

股价下跌

奇虎360财报显示:公司在线广告业务在2014年取得了同比81%的增长;伴随手游业务高速发展,其在线增值业务收入全年实现同比142%的增长,超出行业表现;而搜索和手机应用商店的增长也均超出预期,同比增长3倍以上。360总裁齐向东表示,在线广告和移动增值业务都将是360未来收入增长的主要来源。

奇虎360财报显示,在去年同期智能手机用户是4.67亿,今年智能手机用户至7.44亿。

联席CFO徐祚立在财报发布后的电话会议中表示,医疗广告仍然是搜索市场里非常大的一块,预计这部分收入未来会持续增长。齐向东表示:这已经是360公司连续16个季度取得的业绩持续性增长。

一切看上去都很美好,但360财报发布后,股价开盘时一度上涨,最高时涨至49.01美元,但涨后不久开始下跌,收盘时跌至45.16美元,跌幅为5.17%。

360股价缘何下跌?缘于下面三个原因:一是投资者担心奇虎在向移动应用商店导流的能力方面以及在移动端变现方面的能力。360应用商店导流目前面临百度91助手、腾讯应用汇、小米应用商店的竞争,一段时间内这些公司的竞争加剧。

二是财报对今年一季度的业绩展望不乐观:预计营收为3.75亿美元到3.80亿美元,同比增长41%到43%,环比将下降12%到13%。

三是资本市场的大环境,中概股在美股市场正在遭遇寒冬,整体下跌。与360命运类似的还有易车网,尽管财报远超预期,但股价却在下跌之中。

应用分发、游戏、广告、电商是移动互联网收入的几种模式,360在线广告、应用分发、游戏,360在这几个方面都快速增长,但都没有建立相对垄断的地位,不断受到行业竞争对手的冲击。行业垄断地位的标准是占行业整体份额的40%以上,唯有如此,才有建立行业规则的能力。

另一个原因则是360期内的漂亮业绩与奇虎2013年针对高管的一笔期权激励有关:因为期权激励,公司当期的成本增加,利润下降;与之对应的一个结果则是,2014年相比上一年的利润增速暴涨。

如果不计入这笔期权激利,奇虎360净利润的增长应在100%左右。

软硬一体

有竞争对手分析:更大的原因是360的业务边界。PC安全市场已经是一个相对成熟的市场,奇虎360在由个人市场向企业市场拓展,但“免费模式”无法复制到企业安全领域;与此同时,安全在移动互联网被重新定义,猎豹、百度、腾讯等都有相应的市场份额,同时360的“三级火箭”模式无法在移动安全领域复制。

在搜索市场,Google退出中国大陆市场的红利已经分食完毕。

如何布局移动互联网,在业务边界上突围,这是周鸿祎最近几年一直思考的问题。过去一年,360在移动互联网相关领域的新产品上也做了不少探索,包括360儿童手环、360家庭摄像机、360安全路由器等系列硬件。

给人最大想象空间的还有手机业务。周鸿祎在财报电话会议上表示,奇虎360将要发布的手机才是市场中真正最好的,并且要开发自主操作系统确保手机的安全性。周鸿袆本人已经把三分之一甚至一半时间用来开发手机,已经在深圳建立团队,主要在打造OS?和手机。

2014年底,360和酷派建立战略联盟共同推进智能手机市场,360坚信硬件加上软件的生态系统将在中国未来的无线互联网领域扮演重要角色。

与小米投资物联网生态链类似,360的硬件业务也将谋求和家电厂商合作。此前,周鸿祎在一次演讲曾提出“万物互联”的概念:未来,任何设备都将接入互联网。万物互联之后,360的机会在哪里?周鸿祎认为“安全”是周鸿祎面向未来的基石:所有设备联入互联网,安全变得前所未有的重要。

齐向东表示:“360会继续梳理商业化流程,打造一个覆盖PC、手机、网页和应用的完整体系。与此同时,公司还将继续加强对产品和技术研发的投入,特别是无线互联网和搜索领域。”

面对万物互联时代,硬件、操作系统、安全,周鸿祎打造的是一个“硬件+软件+互联网(核心应用)”的架构。他认为,未来安全是互联网核心应用,做好安全就能掌握主动。

正是这一逻辑,使周鸿祎获得了PC时代的成功。万物互联时代也会遵循这逻辑,这是周鸿祎的期望。